我的課程
我的訂單
我的消息
聽課指南
2024中級會計師重點知識點解析：衍生工具籌資
1.含義、分類及基本性質(zhì)
|
含義 |
可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券。 |
|
分類 |
不可分離的可轉(zhuǎn)換債券 |
|
可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券 |
|
|
基本性質(zhì) |
(1)證券期權(quán)性 (2)資本轉(zhuǎn)換性 (3)贖回與回售 |
?
經(jīng)典例題
【判斷題】可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權(quán)利，因為可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。（）
【答案】√
【解析】可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。
?
2.基本要素
|
基本要素 |
內(nèi)容 |
|
標的股票 |
標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票 |
|
票面利率 |
可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率 |
|
轉(zhuǎn)換價格 |
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價格。 |
|
轉(zhuǎn)換比率 |
轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量 |
|
轉(zhuǎn)換比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價格 |
?
考點2:認股權(quán)證
1.含義及基本性質(zhì)
|
含義 |
認股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。 |
|
|
基本性質(zhì) |
期權(quán)性 |
認股權(quán)證是一種股票期權(quán)，具有實現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵的雙重功能，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應的投票權(quán) |
|
投資工具 |
投資者可通過購買認股權(quán)證獲得市場價與認購價之間的股票差價收益 |
|
?
2.認股權(quán)證的籌資特點
(1)是一種融資促進工具
(2)有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)
(3)有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制
?
經(jīng)典例題
【多選題】下列各項中，屬于認股權(quán)證籌資特點的有()。
A.認股權(quán)證是一種融資促進工具
B.認股權(quán)證是一種高風險融資工具
C.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)
D.有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制
【答案】ACD
【解析】認股權(quán)證的籌資特點有:認股權(quán)證是一種融資促進工具、有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)、有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制。
?
提示：為避免錯過2024年中級會計考試的報名時間、準考證打印時間和考試時間、成績查詢時間等，建議大家關(guān)注優(yōu)路教育-中級會計師頻道（點擊文字即可進入），以便及時獲取考務信息以及備考資料。
APP
小程序
公眾號
服務號
