第二章第三節(jié)：股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織

源于創(chuàng)業(yè)投資。

1946年成立的美國研究與發(fā)展公司（ARD），被公認為是全

球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基

金化運作。

1958年，美國《小企業(yè)投資法》的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展

的里程碑。美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計劃”。

源于創(chuàng)業(yè)投資。

1946年成立的美國研究與發(fā)展公司（ARD），被公認為是全

球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基

金化運作。

1958年，美國《小企業(yè)投資法》的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展

的里程碑。美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計劃”。

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考點1:監(jiān)管機構(gòu)
(一)股權(quán)投資基金監(jiān)管的概念
廣義的股權(quán)投資基金監(jiān)管，是指有法定監(jiān)管權(quán)的政府機構(gòu)、行業(yè)自律組織、基金機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門以及社會力量對股權(quán)投資基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督管理。
狹義的股權(quán)投資基金監(jiān)管，一般專指政府監(jiān)管機構(gòu)依法對股權(quán)投資基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督管理。

(二)股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征
1.監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性
2.監(jiān)管活動具有強制性

(三)股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標
1.保護基金投資者合法權(quán)益(首要目標)
2.防范系統(tǒng)性金融風險
股權(quán)投資基金具有較高的負外部性，可能會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。防范系統(tǒng)性金融風險是整個金融監(jiān)管的基石，股權(quán)投資基金的監(jiān)管也必須將防范系統(tǒng)性金融風險作為目標。

(四）監(jiān)管的基本原則（依法、高效、適度、審慎、分類）

(五)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)
中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)。

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考點2:自律組織
(一)股權(quán)投資基金行業(yè)自律的概念
股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織一般采取行業(yè)協(xié)會形式，由基金管理人和其他基金服務機構(gòu)組成。

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股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的關(guān)系
(1)聯(lián)系:
首先目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律,法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護投資者的合法權(quán)益。
其次行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充。
最后行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用 。

(2）區(qū)別：性質(zhì)不同、依據(jù)不同、對違法違規(guī)者的處罰不同。

(三)股權(quán)投資基金行業(yè)自律的重要性
股權(quán)投資基金行業(yè)自律的重要性，由政府有限監(jiān)管和行業(yè)整體利益決定。
私募類股權(quán)投資基金：采取有限監(jiān)管。

具體來說，行業(yè)自律組織作用:
(1)提供行業(yè)服務，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力;
(2)發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽;

(3)履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序;
(4)促進會員忠實履行受托義務和社會責任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。