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1.概念

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

廣義:指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額

狹義:營運資金=流動資產(chǎn)-流動債

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經(jīng)典例題

【單選題】一般而言，營運資金指的是（）

A流動資產(chǎn)減去存貨的余額

B.流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的余額

C.流動資產(chǎn)減去速動資產(chǎn)后的余額

D.流動資產(chǎn)減去貨幣資金后的余額

【答案】B

【解析】營運資金-流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，選項B正確。

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2.特點

(1)營運資金的來源具有多樣性;

(2)營運資金的數(shù)里具有波動性;

(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

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經(jīng)典例題

【判斷題】營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現(xiàn)性等特點。()

【答案】x

【解析】營運資金一般具有如下特點:來源具有多樣性;數(shù)里具有波動性;周轉(zhuǎn)具有短期性;實物形具有變動性和易變現(xiàn)性，本題說法錯誤。

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考點2:營運資金管理策略

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1.流動資產(chǎn)投資策略

這里的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。

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經(jīng)典例題

【多選題】不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資略將導(dǎo)致()

A較低的資產(chǎn)流動性生

B.較低的償債能力

C.較低的流動資產(chǎn)短缺成本

D.較低的收益水平

【答案】CD

【解析】在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將保持較高的流動資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動性，短缺成本會降低，同時會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，

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2.流動資產(chǎn)的融資策略

融資策略是指在總體上如何為流動資產(chǎn)籌資。

【提示】

波動性(或臨時性)流動資產(chǎn):由于季節(jié)性或臨時性的原因而形成的流動資產(chǎn)，其占用量隨當(dāng)時的需求而波動。

永久性流動資產(chǎn):滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)，其占有里通常相對穩(wěn)定。

臨時性(或籌資性)流動負(fù)債:為了滿足臨時性流動資產(chǎn)需要所發(fā)生的負(fù)債，臨時性負(fù)債一般只能供企業(yè)短期使用。

自發(fā)性(或經(jīng)營性)流動負(fù)債:如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費等，自發(fā)性負(fù)債可供企業(yè)長期使用。

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經(jīng)典例題

【多選題】企業(yè)在制定流動資產(chǎn)融資策略時，下列各項中被視為長期資金來源的有()

A股東權(quán)益資本

B.臨時性流動負(fù)債

C.自發(fā)性流動負(fù)債

D.長期負(fù)債

【答案】ACD

【解析】在流動資產(chǎn)的融資策略中，融資的長期來源包括自發(fā)性流動負(fù)債、長期負(fù)債以及股東權(quán)益資本;短期來源主要是指臨時性流動債，例如短期銀行借款。